المصدر:
بلومبرغ
قفزت عوائد سندات الخزانة الأميركية وانخفضت أسعار الأسهم قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة، مع مراهنة المستثمرين على بقاء أسعار فائدة مرتفعة لفترة طويلة بهدف منع صعود معدل التضخم.
وتجاوزت أسعار خام برنت مستوى 95 دولاراً للبرميل غير أنها لم تستمر طويلاً على ارتفاعها.
سجلت عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات ولأجل 5 سنوات أعلى مستوى لها منذ عام 2007. وانخفضت أسعار أسهم معظم الشركات الكبرى المدرجة على مؤشر "ستاندرد آند بورز 500 "، غير أن المؤشر أغلق أعلى كثيراً من أدنى مستوى بلغه خلال الجلسة بقيادة مكاسب أسهم بعض الشركات الكبرى مثل "أبل" و"تسلا".
وحلقت أسهم شركة "إنستاكارت" (Instacart) لتوصيل منتجات البقالة عبر الإنترنت في بداية التعامل عليها في مؤشر "ناسداك". بينما هبط سهم "والت ديزني" بسبب خطط لمضاعفة الإنفاق على مدينة الملاهي إلى 60 مليار دولار على مدى 10 سنوات قادمة.
ارتفع الدولار الكندي بأعلى نسبة بين أقرانه في الأسواق المتقدمة بعد ارتفاع بيانات التضخم في كندا.
تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه على أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء. ورغم ذلك، فإن أزمات العرض، مثل ارتفاع أسعار النفط، تضع البنك المركزي في مأزق شديد، لأنها ترفع مستوى التضخم وفي نفس الوقت تحد من نمو الاقتصاد. وقد لعب ارتفاع أسعار الطاقة دوراً في دفع الولايات المتحدة إلى الركود في منتصف سبعينيات القرن الماضي، وفي بداية ثمانينياته وتسعينياته.
فائدة مرتفعة لفترة طويلة
قال إدوارد مويا، محلل أول السوق للأميركتين في شركة "أواندا" إن "مخاطر زيادة معدل التضخم العام في الشهرين القادمين آخذة في الارتفاع، وهذا من شأنه أن يعقد مهمة بنك الاحتياطي الفيدرالي. فهل أصبح صناع السياسة النقدية مقتنعين بأن ضغوط زيادة الأسعار ستستمر في تراجعها رغم قوة سوق العمل؟ إذا أظهر معدل التضخم الأساسي صعوبة في الاستمرار بالتراجع، فإن نظام سعر الفائدة المرتفع لفترة طويلة سيستمر مدة أطول بكثير مما تعتقد السوق".
في الواقع، بعد الرهان على بلوغ "ذروة" أسعار الفائدة في نوفمبر، غير المستثمرون هذا الموعد مؤخرا ليراهنوا على ديسمبر -مما يشير إلى أن السوق ربما تعطي مصداقية لإشارات البنك المركزي إلى وقفة مؤقتة واضحة عن رفع أسعار الفائدة، وفقا لكريستوفر جاكوبسون من مجموعة "سسكويهانا إنترناشيونال" (Susquehanna International Group).
يركز المستثمرون تركيزاً شديداً على تحديث توقعات أسعار الفائدة الفصلية من قبل مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي -والمعروفة باسم المخطط النقطي الذي سيصدر يوم الأربعاء في ختام اجتماع السياسة النقدية. سيكون على رأس قائمة المتابعة مدى استمرار هذه التوقعات في الكشف عن متوسط آراء يدعم رفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى هذا العام، وما إذا كانت توقعات عام 2024 تقلل مقدار تخفيض أسعار الفائدة عن 100 نقطة أساس التي توقعها المسؤولون في يونيو الماضي.
بالنسبة إلى فواد رزاق زاده من شركة "سيتي إندكس" و"فوركس دوت كوم"، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمراجعة مخطط متوسط 2024 للإشارة إلى تخفيض في أسعار الفائدة أقل مما توقعه من قبل، فإن ذلك من شأنه أن يثبط الرهانات الهبوطية على قيمة الدولار.
عودة مخاطر التضخم
قالت لورين غودوين من شركة "نيو يورك لايف انفستمنتس" (New York Life Investments) إن عملية كبح التضخم استقرت إلى حد ما منذ توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو –غير أن مخاطر ارتفاع التضخم تزداد في الوقت الحالي. ونتيجة لذلك، رجحت أن يبقي المسؤولون على الزيادة الإضافية بمقدار ربع نقطة في توقعاتهم -مضيفة أنه من المحتمل أن يتم إقرار الزيادة الأخيرة في نوفمبر.
وأوضحت غودوين أن: "قائمتنا المرجعية لقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أن احتمال خفض أسعار الفائدة لا يزال مرتفعاً. وما لم نشهد تباطؤاً اقتصادياً بنسبة كبيرة، فعلى الأرجح أن التضخم سوف ينخفض بوتيرة بطيئة ومتعرجة. بعبارة أخرى، لكي يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الصيف المقبل -كما تراهن سوق السندات- نعتقد أن ذلك لن يحدث إلا في حالة ركود الاقتصاد".
اقرأ أيضا: بيل دودلي: هل تيقن "الفيدرالي" من الهبوط السلس للاقتصاد الأميركي؟
ضعف أرقام سوق العقارات
أظهرت بيانات صدرت يوم الثلاثاء تراجع بناء المنازل الجديدة في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى منذ يونيو 2020 -مما يسلط الضوء على انخفاض القدرة على تحمل تكاليف الإسكان.
هذا الانخفاض الحاد يدعو إلى القلق، لأن نشاط الإسكان هو أحد أعمدة الاقتصاد التي صمدت بشكل أفضل بكثير مما كان متوقعاً، وفق تصريحات كريس زاكاريلي، رئيس شؤون الاستثمار في شركة "إندبندانت أدفايزر ألايانس" (Independent Advisor Alliance).
وقال زاكاريلي: "إذا اتضح أن هذا هو أول صدع في قدرة المستهلك، التي لولاه لظلت قوية، فقد يغير ذلك من الاعتقاد بأن الاقتصاد محصن من الزيادات السريعة في أسعار الفائدة إلى أنه اقتصاد ضعيف وعرضة للركود".
| NAMEالمؤشر | VALUEقراءة المؤشر | NET CHANGEالتغير | CHANGE %نسبة التغير | 1 MONTHشهر | 1 YEARسنة | TIME (GMT)الوقت | 2 DAYيومان |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CCMPDL:INDمؤشر ناسداك المركب | 18,972.42 | +6.28 | +0.03% | +2.15% | +32.99% | 2024-11-21 |  |
| NDXDL:INDمؤشر ناسداك 100 | 20,740.78 | +73.68 | +0.36% | +1.75% | +29.62% | 2024-11-21 |  |
| INDUDL:INDمؤشر داوجونز الصناعي | 43,870.35 | +461.88 | +1.06% | +2.20% | +24.37% | 2024-11-21 |  |
| NQ1:INDعقود مؤشر ناسداك 100 | 20,769.75 | -59.75 | -0.29% | +1.11% | +29.64% | 04:23:14.000 |  |
| HWI1:INDجينيريك فيرست ميكرو اي ميني دي جيه اي ايه فيوتشر | 43,925.00 | -64.00 | -0.15% | +1.75% | +24.64% | 04:23:14.000 |  |
| HWIA:INDاي ميني دي جيه اي ايه فيوتشر اكتيف كونتراكت | 43,925.00 | -64.00 | -0.15% | +1.77% | --- | 04:23:14.000 |  |
تصنيفات
اقتصاد الشرق مع بلومبرغالاحتياطي الفيدرالي الأميركيالنفط بنك اليابانبورصة نيويوركالتضخم في الولايات المتحدة
