"الفيدرالي" سيحدد إيقاع الأسواق أكثر من أي وقت مضى هذا العام
أدى الارتفاع في أسعار المستهلكين الذي دفع التضخم إلى تجاوز أهداف مجلس الاحتياطي الاتحادي في السنوات القليلة الماضية إلى موجة من رفع أسعار الفائدة. ولكن بينما استمات صناع السياسة لإعادة بناء مصداقيتهم كمشرفين على الاستقرار النقدي، هدد حماسهم بوأد النمو وإشعال شرارة البطالة. ومن المتوقع الآن أن يتبع التوقف المؤقت في مسيرة الرفع الطويلة الذي شهدناه في الأشهر القليلة الماضية تخفيف في السياسة النقدية.وسيوضح ما يلي أن ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك سيكون أكثر أهمية من أي وقت مضى في تحديد كيفية تصرف الأسواق المالية في العام الجديد.بقلم: Mark Gilbertمؤشر بلومبرغ للسلع
95.16 USD-1.51
مؤشر بلومبرغ للسلع
95.16 USD-1.51
مسار أسواق السندات يقترب من نقطة تحول مؤلمة
أدى انهيار سوق السندات الأسبوع الماضي إلى رفع متوسط تكاليف الاقتراض لأجل 10 سنوات في دول مجموعة السبع إلى أعلى مستوى منذ أكثر من عشر سنوات، وصعد متوسط العائد فوق 3%، ما يحدث بعد ذلك قد يحدد مصير الأسواق المالية والاقتصاد العالمي لسنوات قادمة، وتخمينكم بنفس قدر سوء تكهناتي فيما يخص مسار أسواق الدخل الثابت من الآن فصاعداً.لا يشعر المتداولون والمستثمرون وحدهم بالألم من ارتفاع عائدات السندات الحكومية، فالشركات التي تسعى للاقتراض للاستثمار، فضلاً عن مشتري المنازل الذين يحاولون الحصول على قرض رهن عقاري سيتعين عليهم التكيف مع أسعار فائدة أعلى من تلك التي تعوّد عليها العالم خلال أغلب القرن الحادي والعشرين.طالع المزيد: أسوأ أداء للسندات منذ عقود.. والبريطانية تفقد 27% هذا العامأعلى مستوىصعد عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات - معيار أسواق الديون العالمية - إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر 2008 الأسبوع الماضي، ووصل عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات - والذي يحدد تحركات أسواق الدخل الثابت في منطقة اليورو - إلى أعلى مستوى في أكثر من عشر سنوات، وبفضل دفعة من حزمة التخفيضات الضريبية العملاقة من الحكومة البالغ عمرها 3 أسابيع؛ قفز العائد على السندات الحكومية البريطانية لأجل 30 عاماً بأكبر قدر في ربع قرن قبل أن يتدخل بنك إنجلترا لتخفيف الضغط، وكان الصعود في تكاليف الديون الحكومية لا هوادة فيه.بالنسبة لدول مجموعة السبع، وهي كندا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا واليابان والمملكة المتحدة والولايات المتحدة، يقترب متوسط عائد الديون لأجل 10 سنوات من نقطة تحول رئيسية، فتوقّفه عند حوالي 3.15% يعني أنَّه أعلى بكثير من المتوسط البالغ 1.3% والمشهود به أغلب العقد الماضي، وإذا لم يكن بنك اليابان ينفق مليارات الينات لإبقاء عائده المعياري دون 0.25%؛ كان هذا المتوسط أعلى.بقلم: Mark Gilbert
مبادئ وقيم الشركات لها سعر في الأسواق
تتعرض الشركات لضغط متزايد من أجل تحسين أدائها في قضايا التزام المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة.والآن تشير دراستان إلى أن المستثمرين يعاقبون بخفض قيمة الشركات التي لا تلتزم مسؤوليتها، أو تبالغ في وعودها بشأن الحفاظ على البيئة.الشركات التي لم تعيِّن بعدُ مسؤولاً كبيراً للإشراف على التزامها معايير حماية البيئة والمجتمع والحوكمة ستفعل خيراً إذا سارعت إلى ذلك.صناديق الثروة السيادية تكثف تركيزها على الحوكمة البيئيةاستخدم محللون في "معهد التمويل السويسري" بيانات من شركة تدعي "ريب-ريسك" تحلل وتقارن تجاوزات الشركات وفق معايير حماية البيئة والمجتمع والحوكمة.شملت الدراسة أكثر من 76 ألف حالة تجاوُز من قِبل 8 آلاف شركة في 45 دولة أو إقليماً.قارن المحللون الشركات التي شهدت تجاوزات لمعايير البيئة والمجتمع والحوكمة مع نظيراتها في نفس البلد والقطاع الاقتصادي، دون إعلامها بعمل هذه المقارنات.بقلم: Mark Gilbert
استخدام ألعاب الفيديو في التمويل قد يكون أمراً جيداً
لطالما جعلتني ألعاب الفيديو المتعلقة بالتمويل أشعر بالتوتر، وهي التي تطمس الخط الفاصل بين المضاربات من أجل الربح والاستثمار على المدى الطويل. لكن اتضح أن بعض التقنيات المستخدمة لربط اللاعبين بألعاب الفيديو يمكن استخدامه لمساعدتنا على تطوير عادات مالية صحية. على وجه التحديد، يمكن لعناصر الألعاب أن تشجع على تبني نظرة طويلة الأجل للمال، وهو جانب مهمّ لبناء الثروة.اقرأ أيضاً: "نتفلكس" عملاقة البث الرقمي تدخل عالم ألعاب الفيديونظراً إلى تراجع التقييمات الخاصة بعشاق أسهم الـ"ميم" في العام الماضي، ومرور "بتكوين" بوقت عصيب بعد خسارتها لنحو نصف قيمتها من الذروة التي سجّلتها في شهر نوفمبر، سيشعر عديد من مستثمري التجزئة بأكثر من مجرد بضع كدمات مالية بسبب مغامراتهم السيئة.اقرأ المزيد: لعبة فيديو تفضح الاحتيال في صناعة الأدويةارتفعت أسهم مثل "غايم ستوب" (GameStop) و"إيه إم سي إنترتينمت هولدينغز" (AMC Entertainment Holdings) في النصف الأول من العام الماضي، مدفوعة بالمستثمرين الأفراد الذين حفز بعضهم بعضاً للضغط على البائعين على المكشوف. لقد كانت تصفية الحساب عملية وحشية. انخفض كلا السهمين بنسبة 70% من أعلى مستوياتهما في عام 2021. كذلك فقدَ صندوق "راوند هيل ميم" (Roundhill MEME) المتداول في البورصة، الذي يتتبع سلة من الأسهم التي يكثر الحديث عنها على وسائل التواصل الاجتماعي، أكثر من ثلث قيمته منذ انطلاقه في الأسبوع الأول من شهر ديسمبر.اقرأ أيضاً: مبيعات "تينسنت" تعمق جراح ملياردير الألعاب السنغافوري إلى 10 مليارات دولاررغم أن إضفاء الطابع الديمقراطي على الأسواق أمر يستحق الثناء، فإنّ هناك خطراً يتمثل في أن تجعل تقلبات الأسهم هذا العام الجيل القادم خائفاً من استثمار الأموال للتقاعد. إنه أمر مقلق لأن الحاجة إلى بناء المدخرات باتت أكبر من أي وقت مضى. تعني الرياضيات الثابتة للتركيبة السكانية أننا نتجه بسرعة نحو مزيد من المتقاعدين الذين يعتمدون على عدد أقل من العمال لتمويل أنظمة التقاعد الحكومية. ويُظهِر حساب التفاضل والتكامل الراسخ للعوائد المركبة مدى كون بدء خطة معاشات تقاعدية في أقرب وقت ممكن أمراً مرغوباً.أموال للتقاعدلكن أشارت دراسة أجرتها كلية "بايز بيزنيس سكول" (Bayes Business School) في جامعة لندن إلى أن توظيف الألعاب يمكنه مساعدتنا في التغلب على تحيزاتنا النفسية، وأن نصبح أفضل في تأمين الأموال لحساب التقاعد.طلبت الدراسة من نحو 300 بريطاني وضع أهداف للادخار، وتتبعت تقدمهم في تحقيق تلك الأهداف على مدى أربعة أسابيع. قسمت المجموعة إلى قسمين، استخدم نصفها تطبيقاً يستخدم تقنيات الألعاب لتحفيز المدخرات، بما في ذلك تصنيفات جدول الدوري والمسابقات بين مجموعات اللاعبين، فيما استخدم النصف الآخر تطبيقاً أبسط يسجل المبلغ المحفوظ مقابل الهدف فحسب.يشير التقرير إلى أن عرض النقاط التي يمكن للمستثمرين تجميعها عن طريق زيادة مدخراتهم يستغلّ سمة نفسية تُعرف باسم نظرية التعظيم المتوسط. إنّ الإشباع الفوري للحصول على مكافأة ملموسة وفورية يعكس فكرة عدم إمكانية تحقيق هدف طويل الأجل. تشير الدراسة إلى أن إنشاء جداول الدوري يمكن أن يحفز سلوك الادخار بشكل أفضل من خلال إدخال عنصر المنافسة. يمكن أن يساعد تحديد الأهداف من خلال إعطاء المشاركين فكرة عما يشير إليه علماء النفس على أنه "إتقان"، على غرار إكمال المستويات المختلفة في لعبة الكمبيوتر.استجابات نفسية ممتعةلقد نجح ذلك. بحلول نهاية الأسابيع الأربعة كانت المجموعة التي استخدمت تطبيق الألعاب قد ادخرت أكثر بنحو 20% عند مقارنة أهدافها بأهداف تطبيق الفانيليا، كما تقول الدراسة: "يمكن أن يساعد استخدام الألعاب المستهلكين على تهدئة حاضرهم من خلال السماح للأفراد بتجربة استجابات نفسية ممتعة نموذجية في الألعاب، مثل الإتقان والمنافسة والهروب من الواقع. تجعل هذه التجارب التزام الأهداف طويلة المدى أكثر إمتاعاً على الفور، وبالتالي تساعد المستهلكين على تحقيقها".في مواجهة احتمالية تأخر الإشباع فإنّ البشر مجبرون على اتخاذ خيارات سيئة. نحن نعيش في الحاضر. أمّا المستقبل، بحكم التعريف، فهو بعيد المنال. لا يدخل الادخار للتقاعد في الحساب عندما يقرر الأشخاص في العشرينيات أو الثلاثينيات ما إذا كان يجب أن يدللوا أنفسهم بتناول الأفوكادو المهروس على العجين المخمر على الإفطار، أو تناول الفاصوليا على الخبز المحمص.نظراً إلى سعي مزيد من الشركات إلى الاستفادة من السوق المتنامية للمعاشات التقاعدية الخاصة من خلال تقديم منصات استثمار رقمية، فقد تساعد إضافة عناصر الألعاب على حث المستهلكين على ادخار مزيد للتقاعد.بقلم: Mark Gilbertغايم ستوب كورب
22.40 USD+6.83
غايم ستوب كورب
22.40 USD+6.83
8 رسوم بيانية تعطينا فكرة عمّا ينتظر الأسواق في 2022
من دون شكك، كان الاتجاه العام لأسواق المال في مصلحتك خلال 2021. فعمليات التلقيح كانت تعني أن الاقتصاد قد يخرج ...بقلم: Mark Gilbertابل انك
223.89 USD-0.70
ابل انك
223.89 USD-0.70
صناديق التحوّط قد تنهي العام بمكاسب مذهلة
يمكن تلخيص العقد الضمني الذي توفره صناديق التحوط لمستثمريها على النحو التالي: سنفرض عليك رسوماً زائدة مقابل إدارة أموالك، ولكن ...بقلم: Mark Gilbertبنك اوف امريكا كورب
39.80 USD-3.44
بنك اوف امريكا كورب
39.80 USD-3.44
لا تطلبوا من الشركات المالية أن تلعب دور "الشرطي" في تغيّر المناخ
أي الأسواق التالية تريد أن يستثمر فيها صندوق التقاعد الخاص بك هذا العام؟ هل هو ذلك الذي يتتبع المؤشر القياسي، ...بقلم: Mark Gilbertاكسون موبيل كورب
113.56 USD-0.47
اكسون موبيل كورب
113.56 USD-0.47
