Paul J. Davies
Global Banking at Bloomberg Opinion. Ex-WSJ and FT.للإتصال بكاتب هذا المقال:@PaulJDaviespdavies52@bloomberg.netانقطاع خدمات "كراود سترايك" إنذار عنيف آخر للبنوك
الفوضى التي أدت إلى شلل الأنظمة الرقمية في مختلف أنحاء العالم يوم الجمعة، هي تحديداً ذلك النوع من الأزمات التي أثارت قلق هيئات الرقابة المالية بالأعوام الأخيرة.بقلم: Paul J. Daviesمايكروسوفت كورب
417.88 USD-0.12
مايكروسوفت كورب
417.88 USD-0.12
بول ديفيز: على "جيه بي مورغان" التعلم من "مورغان ستانلي" و"مانشستر يونايتد"
اكتسب السير أليكس فيرغسون خلال 26 عاماً من إدارته لنادي "مانشستر يونايتد" الإنجليزي لكرة القدم شهرة عالمية في النجاح والقيادة، حتى أنه أصبح دراسة حالة في كلية هارفارد للأعمال. وعندما زار فيرغسون قاعة الدرس، لم يكن بها مكان للجلوس وكان جميع الحضور واقفين. ولكن، لسوء الحظ، عندما استقال في عام 2013، استمر عضواً بمجلس الإدارة، وهو ما كان له تأثير مشتت أعاق من خلفه في نظر النقاد. وبعد مرور عقد من الزمان، لم يقترب النادي من مستوى رصيده من الألقاب.في هذه الحالة درس مستفاد للقادة الذين أمضوا وقتاً طويلاً في مواقعهم، هو أن يتركوا المنصب عندما يحين الوقت المناسب. لقد تعلم جيمس غورمان في بنك "مورغان ستانلي" هذا الدرس بالتأكيد، وينبغي على جيمي ديمون ومجلس إدارة بنك "جيه بي مورغان تشيس" أن يفكروا في ذلك خلال العامين المقبلين.قال غورمان الأسبوع الماضي إنه سيترك منصبه كرئيس مجلس الإدارة التنفيذي للبنك في نهاية هذا العام، بعد أن سلم منصب الرئيس التنفيذي إلى تيد بيك في يناير.إن مغادرة الموقع هو الشيء الصحيح الذي يجب القيام به لضمان أن يعرف الجميع في البنك من هو المسؤول. وأكد غورمان ذلك عندما تم إعلان ترقية بيك. وقال لزميلتي سونالي باساك على تلفزيون "بلومبرغ": "بصراحة، لا ينبغي أن أبقى طويلاً لأن إدارة الشركة أصبحت مهمة تيد في الوقت الحالي".بقلم: Paul J. Daviesسيتي غروب انك
62.65 USD+2.17
سيتي غروب انك
62.65 USD+2.17
مستخدمو الذكاء الاصطناعي يخشون من مصيدة "تشات جي بي تي"
لم يكن معظم الناس يعرفون بوجود شركة "أوبن إيه آي" (OpenAI) قبل 18 شهراً. ثم أصبح "تشات جي بي تي" الآن من الأدوات الأكثر رواجاً عند الشركات في مختلف أنحاء العالم. لكن بينما يحلم رؤساء الشركات بزيادة الإنتاجية وتوفير التكاليف، يخشى كثيرون أن يصبحوا معتمدين على أحد نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي الرئيسية القليلة إلى درجة قد تثبت صعوبة الإفلات منها.استطاعت "أوبن إيه آي" بسرعة أن تجذب بعض الأسماء الكبيرة ضمن عملائها من الشركات، فيذكر موقعها الإلكتروني أسماء مثل "برايس ووتر هاوس كوبرز" و"أمجين" (Amgen) و"جت بلو إيرويز" (JetBlue Airways) و"ريوت غيمز" (Riot Games) و"كلارنا بنك" (Klarna Bank AB). وفي العام الماضي، كتبت عن بنك "مورغان ستانلي" الذي أصبح واحداً من أوائل البنوك الكبرى التي طرحت روبوت دردشة داخلي يعتمد على نموذج "أوبن إيه آي".اقرأ أيضاً: مراكز البيانات مقياس التفوق في الذكاء الاصطناعي بالشرق الأوسطأخبرت "أوبن إيه آي" "بلومبرغ نيوز" في يناير أن لديها 260 شركة ضمن عملائها، بينما قالت هذا الشهر إن لديها 600 ألف مستخدم من المؤسسات، على الرغم من أنها لم تحدد عدد الشركات الفردية التي سجلت لديها. ويتنافس منافسوها في شركات عديدة مثل "ألفابت" و"ميتا بلاتفورمز" و"أنثروبيك" (Anthropic) على اللحاق بالركب.بقلم: Paul J. Daviesمورغان ستانلي
107.50 USD+3.17
مورغان ستانلي
107.50 USD+3.17
انتعاش الصفقات في البنوك الأميركية ينقصه شيء ما
انتعش عقد الصفقات! أو هذا ما يبدو عليه الوضع على الأقل بعد أن أعلنت أكبر 5 بنوك استثمار في الولايات المتحدة أن رسوم عمليات الاندماج والاستحواذ وجمع التمويل ارتفعت 27% خلال الربع الأول من 2024، مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.لكن على خلاف ما هو ظاهر للعيان، فالتعافي متفاوت، والتوقعات المتفائلة لعدد من المديرين التنفيذيين في البنوك الأميركية تعوّل على عودة شركات الملكية الخاصة إلى الساحة.شهد "بنك أوف أميركا" التعافي الأقوى، وأعلن يوم الثلاثاء ارتفاع إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية 35% مقارنة بالربع الأول من العام الماضي. كما سجل "مورغان ستانلي"، الذي أعلن نتائج أعماله الثلاثاء أيضاً، النمو الأضعف بين البنوك الخمسة، إلا أن حصيلة رسومه ظلت مرتفعة بنسبة 16% عن العام الماضي. كذلك شهدت بنوك "سيتي غروب" و"غولدمان ساكس" و"جيه بي مورغان"، والتي أعلنت نتائج أعمالها في وقت سابق، نمواً بعد عامين من النشاط الضعيف.رغم ذلك، لم تصل كل القطاعات إلى أوج نشاطها، فكان أداء أسواق الدين هو الأقوى، وتعافت مبيعات الأسهم بشكل جيد، إلا أن عقد الصفقات ما يزال يواجه صعوبات، لا سيما في ظل سكون شديد في الملكية الخاصة.وبالنظر إلى الصراعات في الشرق الأوسط وأوروبا، وموجة الانتخابات المقبلة، التي تشمل انتخابات الرئاسة الأميركية، واتجاهي التضخم وأسعار الفائدة، فهناك أسباب كثيرة لاستمرار قلق التنفيذيين والمستثمرين.بقلم: Paul J. Daviesبنك اوف امريكا كورب
39.93 USD+2.19
بنك اوف امريكا كورب
39.93 USD+2.19
تعاطف رئيسة "سيتي غروب" مع الموظفين لا يعني التراخي
"يمكنك أن تتحدث بصراحة من دون أن تكون شخصاً سخيفاً". هذا ما قالته جين فريزر في مقابلة مع "سي إن إن" في 2018، قبل فترة طويلة من توليها منصب الرئيسة التنفيذية لـ"سيتي غروب" قبل نحو ثلاث سنوات.كان ذلك بادرة مبكرة للتعاطف واللمسة الإنسانية التي جعلت فريزر منها عنصراً رئيسياً في صورتها كقائدة. ستضع فريزر هذا الأمر موضع الاختبار لأقصى درجة في 2024، في ضوء أن "سيتي غروب" بدأ أخيراً عملية إعادة الهيكلة الضخمة التي طال انتظارها.تسعى فريزر لتحسين عوائد المصرف الضعيفة من خلال إزالة طبقات من الإدارة، وتفكيك ما يُعتبر إقطاعيات إقليمية. يجري الاستغناء عن آلاف الوظائف. وبالنسبة لبعض الموظفين، فإن تلك الضبابية ستستمر حتى ما بعد بداية الربع الأول.إنها خطة سليمة، لكن ذلك لا يجعلها سهلة إطلاقاً. ستحتاج فريزر إلى الصلابة، والدهاء، وقدرة هائلة على الإقناع، لكي تقضي على البيروقراطية في "سيتي غروب"، وتخفض التكاليف، وتغير الثقافة العامة، وفي الوقت ذاته تدفع الناس ليبقوا ملتزمين بوظائفهم من خلال عملية ستتطلب على الأرجح سنوات.رحب المساهمون بهذه القرارات الصعبة بحذر. بات سهم "سيتي غروب" رهاناً مفضلاً بين كثيرين، وفقاً للمحللين، لكن ذلك يرجع جزئياً إلى أن احتمالات الهبوط ضئيلة، في ضوء تداول الأسهم عند مستوى يقارب 40% من قيمة صافي أصول "سيتي غروب"، وهو أسوأ أداءً بين أكبر البنوك الأميركية بفارق كبير.بقلم: Paul J. Daviesسيتي غروب انك
62.65 USD+2.17
سيتي غروب انك
62.65 USD+2.17
رسالة من "بنك أوف أميركا" إلى "غولدمان ساكس": التزم بما تعرفه
كان الربع الأول مثالياً بكل المقاييس لـ"بنك أوف أميركا"، لكنه كان كارثياً على "غولدمان ساكس". فالأول جنى ثمار استراتيجيته طويلة الأمد المنظمة جيداً، التي حصلت على دفعة إضافية من بعض الاستثمارات المستهدفة. أما الثاني فتعثر بين محاولات إصلاح الإخفاقات الأخيرة له، بعدما تراجع نمو واحد من أكبر أقسامه.كان الفرق بين الاثنين صارخاً في العائدات السوقية الناتجة عن تداول السندات وأسعار الفائدة والعملات والسلع، والمعروفة اختصاراً باسم (FICC). كما أوضحت الخدمات المصرفية للمستهلكين فرقاً لافتاً آخر جديراً بالانتباه، فبينما كان "غولدمان" يحاول لملمة خسائره جزئياً بعد توسعه الفاشل في علامة "ماركوس" (Marcus) التجارية التابعة له واستحواذه على "غرين سكاي" (GreenSky)، ظهر "بنك أوف أميركا" وكأنه ملاذ آمن لبعض المودعين خلال ربع شهد فشل ثلاثة بنوك أميركية أصغر حجماً.بقلم: Paul J. Daviesبنك اوف امريكا كورب
39.93 USD+2.19
بنك اوف امريكا كورب
39.93 USD+2.19
ما مستقبل قطاع البنوك الأميركي بعد انهيار "سيليكون فالي"؟
عانى "سيليكون فالي بنك" من أسرع تدافع على مصرف لسحب الودائع في التاريخ، لكنَّه حظي أيضاً بأسرع عملية إنقاذ للمودعين. مارَس مقرض قطاع رأس المال الجريء أعماله بموجب قواعد أخف وقيود أقل من البنوك الأكبر بعد حملة ضغط ناجحة في 2018، وحتى أسابيع قليلة ماضية، كان ينظر إليه على أنَّه أصغر من أن يسبب أي ضرر حقيقي، لكن في اللحظة التي وقع بها في مشكلة، أدرك الجميع أنَّ انهياره سيمس النظام بعد كل شيء.في الواقع، لم يكن حجم ودائع "سيليكون فالي بنك" التي تعرضت للإنقاذ أصغر بكثير من "واشنطن ميوتشوال" (Washington Mutual)، الذي فشل خلال أزمة 2008 واستحوذ عليه "جيه بي مورغان تشيس آند كو"، كما أنَّ عمليات إنقاذ المودعين ليست نادرة كما يتم الاعتقاد، ففي 22 عاماً السابقة، حصل المودعون في بنوك منهارة على يد المساعدة أكثر من الحالات التي تضرروا منها من إخفاقات البنوك، وكما هو معتاد؛ يتحمل تلك الالتزامات مزيجٌ من الدعم العام والفرسان البيض من البنوك المستحوذة.بقلم: Paul J. Daviesجيه بي مورغان تشيس اند كو
209.55 USD+2.92
جيه بي مورغان تشيس اند كو
209.55 USD+2.92
لعنة "كريدي سويس" تفرض واقعاً مصرفياً جديداً في العالم
أدى إنقاذ بنك "يو بي إس" لنظيره "كريدي سويس" في عطلة نهاية الأسبوع الماضي إلى تراجع شهية مستثمري البنوك الأوروبية في بداية هذا الأسبوع، خوفاً من استمرار الأزمة، وبسبب صدمتهم مما حدث للتو في المؤسسة المصرفية العريقة التي تعمل منذ قرابة الـ166 عاماً، وكانت تبدو قوية من الخارج لكن تبين أنها مضطربة للغاية من الداخل.رغم ذلك، وحتى مع تراجع حالة الذعر التي انتشرت في بداية الأزمة، وتعافي أسهم البنوك من كبوتها، إلا أن المشهد العالمي تغير، ليس فقط بسبب "كريدي سويس"، وإنما بمواجهة البنوك الأوروبية واقعاً مختلفاً الآن عما كانت عليه قبل تدخل الحكومة الأميركية لاحتواء أزمة "سيليكون فالي بنك" قبل 10 أيام فقط. انخفض مؤشر "ستوكس يوروب 600" للبنوك بأكثر من 10% منذ ذلك الحين.الآن باتت تكاليف التمويل أعلى، ونمو القروض أضعف والأرباح أقل. ويمكن للبنوك والهيئات التنظيمية أن تصبح أكثر حذراً بشأن السيولة ورأس المال، على الرغم من أن أكبر هيئة تنظيمية في أوروبا قالت الثلاثاء الماضي إنه لا توجد خطة لمنع إعادة شراء الأسهم.بقلم: Paul J. Davies
بنك "سيلفرغيت".. ومشكلات الودائع المرتبطة بالعملات المشفرة
إذا انهار بنك "سيلفرغيت كابيتال"، فقد يكون أول مصرف يواجه مثل هذا المصير بسبب الديون المعدومة، لا الأصول السامة. حذّر البنك الذي يتخذ من ولاية كاليفورنيا الأميركية مقراً له، في بيان الأسبوع الماضي، من أنه قد لا يتمكن من الاستمرار في العمل، الأمر الذي زاد تدافع المودعين لنقل أموالهم إلى مكان آخر. عادةً ما يكون التهافت على مؤسسة مالية لسحب المدخرات ناجماً عن مخاوف من أن تنال ديونها المعدومة من مدخرات عملائها. أما الوضع في "سيلفرغيت" فمختلف.لمن لا يعرف القصة، كان البنك يخوض مغامرة. فقد أصبح معروفاً بأنه بنك لتجار العملات المشفرة وبورصاتها بعد الانغماس في قطاع لم يكن سوى قلة من المقرضين الآخرين على استعداد للاقتراب منه. كان يحتفظ بالسيولة نيابة عن عديد من البورصات، ومنها "إف تي إكس" (FTX) سيئة السمعة الآن. كما اجتذب المضاربين في مجال العملات المشفرة، من خلال الوعد بتسوية جانب الدولار من صفقات العملات المشفرة بين العملاء على الفور، وهي خدمة بسيطة منَحها اسماً براقاً: شبكة "سيلفرغيت" للصرافة (Silvergate Exchange Network)."بتكوين" تتراجع لأدنى مستوى في أسبوعين وسط مخاوف من "سيلفرغيت"انفجرت قاعدة ودائع "سيلفرغيت" خلال طفرة العملات المشفرة إبان جائحة كورونا، إذ بلغت ذروتها عند 14.3 مليار دولار في نهاية 2021 ارتفاعاً من 1.8 مليار في نهاية 2019. ومع انفجار فقاعة التشفير، انقلب ذلك رأساً على عقب، لا سيما في الربع الرابع من العام الماضي، بعد انهيار بورصة "إف تي إكس". ومثلما كان البنك يخوض مغامرة، كانت أسهمه كذلك.بقلم: Paul J. Davies
باول ديفيز: "HSBC" أقوى من "ستاندرد تشارترد" في الأزمات
جذب مصرفا "إتش إس بي سي" و"ستاندرد تشارترد" اهتماماً سلبياً من أطراف خارجية، حيث يطالب أكبر مستثمر في البنك الأول بتفكيكه، بينما يهدّد مستثمر جديد من أبوظبي باستقلالية الثاني.يعتزم كل من المصرفين اللذين يتخذان من لندن مقراً لهما، سلوكَ طريق مختلف، والالتزام باستراتيجيته الخاصة، فيما تتشابه تكتيكاتهما الدفاعية إلى حدٍّ بعيد، والتي تركز على إرضاء المساهمين عبر إعطائهم توزيعات أرباح أكبر. وقد سلك البنكان طريق خفض النفقات وتوفير رأس المال لتحقيق تلك النتيجة، لكنَّ إجراءات "إتش إس بي سي" الدفاعية كانت أكثر نجاحاً وفق ما يمكن استخلاصه من النتائج المالية لعام 2022.يلمّح كلا المصرفين إلى إمكانية ضخ توزيعات أرباح أكبر في المستقبل، برغم طلبهما من المستثمرين أن يثقوا بتلك الوعود دون تقديم إثبات واقعي عليها حالياً.على الجانب الآخر، ما زالت التفاصيل غير واضحة، لا سيما بشأن حجم إعادة شراء الأسهم. توقَّع "ستاندرد تشارترد" أن يتجاوز خطته الموضوعة لإعادة أكثر من 5 مليارات دولار إلى المساهمين بحلول العام المقبل، وكشف عن توزيعات أرباح وإعادة شراء أسهم بما قيمته 2.8 مليار دولار منذ مطلع عام 2022.بقلم: Paul J. Daviesستاندرد تشارترد بي ال سي
792.00 GBp+3.84
ستاندرد تشارترد بي ال سي
792.00 GBp+3.84