البيع على المكشوف
صناديق التحوط تمارس لعبة خطيرة بشأن اليابان والصين
أثار إغلاق صندوق تحوط يركز على الاقتصاد الكلي حالة من الصدمة عبر عالم إدارة الأصول في آسيا.فقد قررت شركة "آسيا جينيسيز أسيت مانجمنت" ( Asia Genesis Asset Management) ومقرها سنغافورة إغلاق صندوقها الكلي بعد خسارة 18.8% في الأسابيع الأولى من يناير بسبب رهان خاطئ على اليابان والصين. كان كبير مسؤولي الاستثمار تشوا سون هوك يراهن على هبوط الأسهم اليابانية وصعود الأسهم الصينية، وقد تأثر بعمليات بيع حادة في المؤشر "هانغ سنغ" وارتفاع مثير للإعجاب بالقدر نفسه في المؤشر "نيكاي 225" للأسهم.بقلم: Shuli Renمؤشر نيكاي 225
34,304.66 JPY-2.75
مؤشر نيكاي 225
34,304.66 JPY-2.75
"كيوب" يبيع أسهماً على المكشوف بمليار دولار في شركات ألمانية
باع صندوق التحوط "كيوب ريسيرش آند تكنولوجيز" (Qube Research and Technologies) أسهما بقيمة مليار دولار على المكشوف في رهانه على هبوط أسهم الشركات الألمانية، وسط تراجع في الطلب العالمي يتسبب في تباطؤ أكبر اقتصاد في أوروبا.على مدى الأسبوعين الماضيين، عزز صندوق التحوط رهانه على هبوط أسهم شركات مثل صانعة السيارات "فولكس فاغن"، وكشف عن بيع أسهم على المكشوف بقيمة 131.8 مليون دولار في مصرف "دويتشه بنك"، وفق بيانات جمعتها "بلومبرغ" من ملفات الإفصاح المودعة لدى الهيئات التنظيمية. أظهرت هذه البيانات أن الصندوق هو أكبر مؤسسة أفصحت عن بيعها أسهماً على المكشوف في البلاد.ما هو البيع على المكشوف ومَن هم أباطرته؟مؤشر داكس 30 (المانيا)
21,543.47 EUR-4.95
مؤشر داكس 30 (المانيا)
21,543.47 EUR-4.95
أكبر صعود للأسهم الكورية منذ 2020 بعد حظر البيع على المكشوف
ارتفعت الأسهم الكورية الجنوبية بعد أن أعادت البلاد فرض حظر كامل على البيع على المكشوف، وهي خطوة مثيرة للجدل قال المنظمون إنها ضرورية لوقف الاستخدام غير القانوني لأسلوب التداول الرائج من قبل صناديق التحوط ومستثمرين آخرين حول العالم.وقال العديد من مراقبي السوق إن الحظر الذي يستمر نحو ثمانية أشهر، قد يساعد في استرضاء المستثمرين الأفراد الذين اشتكوا من تأثير البيع على المكشوف -بيع الأسهم المقترضة من جانب المؤسسات الاستثمارية- قبل الانتخابات المرتقبة في أبريل 2024.مع ذلك، فإن القرار يمكن أن يمنع مشاركة الصناديق الأجنبية في سوق الأسهم البالغة 1.7 تريليون دولار، ويعرقل مساعي كوريا للحصول على مكانة السوق المتقدمة في مؤشرات "أم إس سي آي" (MSCI).أنهى مؤشر "كوسبي" تعاملاته اليوم الإثنين مرتفعاً 5.7%، محققاً أكبر مكاسبه منذ مارس 2020، وسط ارتفاع أحجام التداول. كان المستثمرون الأجانب من كبار المشترين على أساسٍ صافٍ (اشتروا أكثر مما باعوا)، مما يشير إلى أن صناديق التحوط كانت تغطي مراكز البيع على المكشوف.اقرأ أيضاً: لماذا يثير ناشطو البيع على المكشوف الجدل؟كانت الأسهم التي شهدت في الآونة الأخيرة زيادة في التداول عبر البيع على المكشوف -بما في ذلك "إل جي إنرجي سوليوشن" ( LG Energy Solution Ltd) و"بوسكو فيوتشر إم"(Posco Future M Co)- من بين أكبر المساهمين في تقدم المؤشر. قفز مؤشر "كوسداك" للشركات الصغيرة بنسبة 7.3%.مؤشر MSCI العالمي
3,528.54 USD-5.84
مؤشر MSCI العالمي
3,528.54 USD-5.84
اتهمته بالتلاعب فزادت ثروته.. كيف نجا الملياردير "تورلوف" من سهام "هيندنبرغ"؟
يحاول تيمور تورلوف استيعاب النتائج العكسية لرهان شركة البحوث "هيندنبرغ ريسيرش" (Hindenburg Research) على انخفاض أسهم شركته الكازاخستانية للوساطة، لدرجة أنها حققت له أرباحاً مفاجئة صورية تجاوزت مليار دولار في فترة ما.شركة البيع على المكشوف الأميركية استهدفت "فريدوم هولدينغ"، التي يملكها الملياردير الكازاخستاني، في أغسطس، باتهامات تتراوح ما بين الاحتيال والتلاعب بالسوق، إلى الالتفاف على العقوبات. بعدها بأيام، ارتفعت أسهم الشركة إلى أعلى مستوياتها.بعد هذه الأزمة، أطل علينا الملياردير، البالغ 35 عاماً، ليشرح للمرة الأولى كيف تحملت شركته ما وصفه بأنه "درس باهظ وثمين من (هيندنبرغ)". يسيطر "تورلوف" على نحو 71% من "فريدوم"، وتُقيّم حصته حالياً بنحو 3.6 مليارات دولار.رغم أن "تورلوف" بنى شركة إقليمية عملاقة في الولايات المتحدة بدأها بحصة ضئيلة، سمحت "فريدوم" لعملائها بشراء أسهمها مقابل فرصة الوصول إلى الاكتتاب في الأسهم الأميركية. ويبدو أن التعاون المثير للجدل كان أفضل خط دفاع للشركة في مواجهة "هيندنبرغ".فريدوم هولدينغ كورب/ ان في
122.67 USD-7.30
فريدوم هولدينغ كورب/ ان في
122.67 USD-7.30
الصين تشدد قواعد البيع على المكشوف لكبح تراجعات الأسهم
تشدد الصين القيود على أنشطة البيع على المكشوف، إذ تكيف السلطات جهودها لدعم سوق الأسهم المتدهورة. قالت هيئة تنظيم الأوراق المالية إنه اعتباراً من 30 أكتوبر، يجب على صناديق التحوط الراغبة في بيع الأسهم على المكشوف أن تحتفظ بنسبة 100% من قيمة الصفقة في حساباتها بينما يتعين على المستثمرين الآخرين الاحتفاظ بـ80% على الأقل من قيمة الصفقة.أضافت الهيئة في بيان يوم السبت أن القواعد الأخرى التي دخلت حيز التنفيذ يوم الاثنين تقيد إقراض الأسهم من جانب المستثمرين الاستراتيجيين والإدارة العليا وتزيد من الإشراف على "أنشطة المراجحة المختلفة". تبذل بكين كل ما في وسعها لعكس مسار الاتجاه الهبوطي في الأسهم بعد أن قامت الصناديق العالمية ببيع رقم قياسي قدره 89.7 مليار يوان (12.3 مليار دولار) قيمة الأسهم المحلية عبر روابط تداول مع هونغ كونغ في أغسطس.ما هو البيع على المكشوف ومَن هم أباطرته؟يبقى أن نرى ما إذا كانت القواعد الجديدة وغيرها من التدابير التي تم الكشف عنها في الأسابيع الأخيرة، ستكون كافية لدعم مؤشر "سي إس آي 300" القياسي، الذي انخفض بأكثر من 6% منذ بداية 2023 مع تراجع النمو في الصين.مؤشر شنغهاي شنزن (سي إس أي 300)
3,843.42 CNY-0.59
مؤشر شنغهاي شنزن (سي إس أي 300)
3,843.42 CNY-0.59
النشرة البريدية
تعرف على أحدث الأخبار والتحليلات من اقتصاد الشرق مع بلومبرغ
سجل الان