المصدر:
بلومبرغ
حققت شركة "سيتاديل" (Citadel) التابعة لكين غريفين أرباحاً قياسية للعملاء بلغت 16 مليار دولار العام الماضي، متفوقةً بذلك على بقية الصناعة وعلى واحدة من أكثر الشركات المالية نجاحاً في التاريخ.
بلغت الأرباح المجمعة لأكبر 20 شركة صناديق تحوط 22.4 مليار دولار بعد خصم الرسوم، وفقاً لتقديرات "إل سي إتش إنفستمنتس" (LCH Investments)، وهي صندوق لصناديق التحوط. شكّلت مكاسب "سيتاديل" أكبر عائد سنوي كشركة إدارة صندوق تحوط، متجاوزة الـ15 مليار دولار التي حققها جون بولسون في 2007 من خلال رهانه على الرهون العقارية عالية المخاطر. وُصف هذا بأنه "أفضل رهان على الإطلاق" في كتاب لاحق يحمل الاسم نفسه ألّفه غريغوري زوكرمان.
لكن الوضع مختلف خارج عمالقة هذه الصناعة، فقد خسرت صناديق التحوط بشكل عام 208 مليارات دولار العام الماضي، إذ وجد العديد من المديرين أنفسهم في الجانب الخاسر وقت اضطراب السوق العالمي. قدّرت "إل سي إتش" عائد أفضل 20 شركة إدارة عند 3.4%، بينما رجحت تكبد بقية الصناديق خسائر بنسبة 8.2%.
الصناديق متعددة الاستراتيجيات
قال ريك سوفر، رئيس مجلس إدارة "إل سي إتش" في بيان: "حقّقت صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات الضخمة أكبر المكاسب مجدّداً، مثل "سيتاديل" و"دي إي شو" (DE Shaw) و"ميلينيوم" (Millennium). وتعكس المكاسب القوية التي حققتها في السنوات الأخيرة هيمنتها المتزايدة على الاستراتيجيات التي لا تعتمد على ارتفاع أسعار الأصول، وحجمها الكبير".
التصنيف السنوي لشركة "إل سي إتش" هو أحد الطرق لدراسة أداء صناديق التحوط، حيث يُقاس أداء شركات إدارة الصناديق عادةً من خلال مكاسبها الإجمالية منذ إنشائها. ربما يستبعد التصنيف، الذي نُشر لأول مرة في 2010، صناديق التحوط الجديدة أو الأصغر التي تفوقت على أساس النسبة المئوية.
تعكس النتائج أيضاً النفوذ المتزايد لشركات صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات، والتي توشك على التفوق على الصناديق التي تركز على الأسهم لتصبح الاستراتيجية المهيمنة في الصناعة. تساعد أصولها المتزايدة ورسومها المرتفعة على كسب معركة مكلفة للغاية لتوظيف كبار المتداولين والاحتفاظ بهم.
تشير تقديرات "إل سي إتش" إلى أن الصناعة قد حققت مكاسب تزيد عن 1.4 تريليون دولار للعملاء منذ إنشائها. حققت أفضل 20 شركة إدارة صناديق، التي أشرفت على ما يقرب من 19% من الأصول في هذه الصناعة، 692 مليار دولار من تلك الأرباح، أو ما يعادل 49% من الإجمالي.
أكبر 20 شركة إدارة صناديق من حيث صافي الأرباح (منذ الإنشاء)
| الشركة | حجم الأصول (بالمليار دولار) | صافي الأرباح منذ الإنشاء (بالمليار دولار) | عائدات 2022 (بالمليار دولار) | سنة الإنشاء |
| سيتاديل | 62.3 | 65.9 | 16 | 1990 |
| بريدج ووتر | 80.6 | 58.4 | 6.2 | 1975 |
| دي إي شو | 43.2 | 51.9 | 8.2 | 1988 |
| ميلينيوم | 60 | 50.4 | 8 | 1989 |
| سوروس فاند مانجمنت * | غير متاح | 43.9 | غير متاحة | 1973 |
| إليوت | 55 | 42.1 | 2.8 | 1977 |
| فايكينغ | 25.1 | 35 | -3 | 1999 |
| بوبوست | 25 | 33.2 | -1.5 | 1983 |
| فارالون | 39 | 33.1 | 0.5 | 1987 |
| أبالوسا | 14 | 32.3 | 1.6 | 1993 |
| لون باين | 15.4 | 31.3 | -10.9 | 1996 |
| إس إيه سي/ بوينت 72 | 28 | 30.1 | 2.4 | 1992 |
| أوش زيف/ سكالبتور | 32 | 29.9 | -1.8 | 1994 |
| تي سي آي | 35 | 28.4 | -8.1 | 2004 |
| بريفان هاوارد | 29 | 28.1 | 5.1 | 2003 |
| إيغرتون | 15.6 | 21.6 | -4.1 | 1995 |
| كاكستون | 12.9 | 19.8 | 2.1 | 1983 |
| ديفيدسون كيمبنر | 36.2 | 19.2 | -0.4 | 1983 |
| كينغ ستريت | 13.7 | 18.7 | -0.7 | 1995 |
| مور * | غير متاح | 18.6 | غير متاحة | 1990 |
| الإجمالي | 622 | 691.6 | 22.6 |
* يشير إلى المكاسب المجمدة عند عودة كل رأس المال.
تصنيفات
