الأسهم الأميركية تفشل في الحفاظ على مكاسبها وسط ترقب لبيانات التضخم

فشلت الأسهم في الحفاظ على مكاسبها في نهاية تعاملات يوم الإثنين، وسط ترقب المتداولين لبيانات التضخم عن شهر يوليو خلال هذا الأسبوع للحصول على أدلة تؤكد وتيرة رفع أسعار الفائدة، إضافة إلى توقعات قاتمة من شركة "نفيديا" ألقت بثقلها على أسهم التكنولوجيا.

محا مؤشر S&P 500 مكاسب بلغت 1% في وقت سابق من اليوم، في حين كان أداء مؤشر ناسداك 100 دون المستوى بعد الارتفاع الذي دفع لفترة وجيزة مؤشر التكنولوجا 20% فوق أدنى مستوى له في يونيو.

تراجعت أسهم "نفيديا" بنسبة 6.5% تقريباً، وانعكس أداؤها على صانعي الرقائق، فيما ارتفعت سندات الخزانة.

أدت المخاطر المتزايدة على النمو إلى تخفيضات في الأرباح، حيث حذرت أصوات بارزة في وول ستريت من أن التخفيضات ستزداد بعد انكماش الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني على التوالي.

دفع تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة "جيه بي مورغان" و"إيفركور أي أس أي" إلى القول بأن هناك ارتفاعات أكبر في أسعار الفائدة هذا العام، بينما ترى "سيتي غروب" خطراً بزيادة نقطة مئوية واحدة في سبتمبر.

كتب توم إساي، المتداول السابق في ميريل لينش ومؤسس النشرة الإخبارية The Sevens Report: "لا يزال يتعين على الاقتصاد استيعاب كل هذا التشديد، وسيؤدي ذلك إلى إبطاء الاقتصاد مادياً". وأضاف "لم يبدأ ذلك في الحدوث حتى الآن، لذا فإن الاحتفال بمرونة الأرباح والبيانات الاقتصادية بينما لا نزال في اقتصاد آخذ في التوسع (بغض النظر عن بيانات الناتج المحلي الإجمالي) يبدو أنه يعادل استنكار مدرب كرة قدم لإعلان النصر لأن اللعب مازال مستمراً".

توقعات الأسواق

يجب على المستثمرين تقليص حيازات الأسهم بشكل معتدل وتحويل الأموال إلى السلع بعد أن تجاوزت مكاسب الأسهم الأصول الأخرى وسط مخاوف الركود، وفقاً لاستراتيجيي "جيه بي مورغان" بقيادة ماركو كولانوفيتش. هذا لا يعني أنهم يتوقعون انخفاض الأسهم في الواقع، لكنهم يرون أن الأسهم قد ترتفع حتى نهاية العام، مدعومة بأرباح قوية للشركات.

ووصف مايك ويلسون من مورجان ستانلي، الذي توقع بشكل صحيح عمليات بيع الأسهم هذا العام، الانتعاش الأخير بأنه "صعود سوق هابطة" وسط مخاوف متزايدة من حدوث ركود. في حين أنه يعتقد أن التضخم قد بلغ ذروته و"من المحتمل أن ينخفض ​​بشكل أسرع مما تتوقعه السوق حالياً"، إلا أن ذلك لا يبشر بالخير للأسهم لأنه سيقلل من الرافعة المالية التشغيلية للشركات ويؤثر على الأرباح، على حد قوله.

ارتفاعات السوق الهابطة

مع ارتفاع الأسهم الأسبوع الماضي، تخلصت صناديق التحوط العالمية من الرهانات المحفوفة بالمخاطر - مما يسلط الضوء على فجوة المعنويات بين المضاربين المحترفين الذين يظهرون مزاج العزوف عن المخاطرة بسبب حركة الأسعار في سوق الأسهم.

قالت سيما شاه، كبيرة المحللين الاستراتيجيين العالميين في شركة برينسيبال غلوبال إنفستورز، إن "ارتفاعات الاتجاه المعاكس "السوق الهابطة" هي سمة من سمات اتجاهات هبوط السوق، ومن هذا المنظور ، كان عام 2022 مشابهاً بشكل ملحوظ للأسواق الهابطة السابقة في التاريخ". لكنها أضافت، "إلى أن ينحسر التضخم ويعيد الاحتياطي الفيدرالي موازنة أولوياته بعيداً عن التضخم ونحو النمو، فمن المرجح أن تظل الارتفاعات المغرية غير مستدامة".

انخفضت توقعات المستهلكين للتضخم في الولايات المتحدة على مدى السنوات القادمة بشكل حاد في أحدث استطلاع أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، حيث لعب الانخفاض الأخير في أسعار البنزين دوراً كبيراً في هذه النتائج، ومن المحتمل أن يساهم في انخفاض معدل التضخم الرئيسي لشهر يوليو عندما تصدر وزارة العمل البيانات يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن جميع مقاييس التضخم تقريباً تسير أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

إغلاقات الأسواق

الأسهم

• انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1% اعتباراً من الساعة 4 مساءً بتوقيت نيويورك.
• مؤشر ناسداك 100 هبط 0.4%.
• تغير طفيف لمؤشر داو جونز الصناعي.
• ارتفع مؤشر MSCI العالمي بنسبة 0.1%.

العملات

• انخفض مؤشر بلومبرغ للدولار الفوري بنسبة 0.2%.
• ارتفع اليورو 0.1% إلى 1.0194 دولار.
• تغير الجنيه الإسترليني بشكل طفيف عند 1.2081 دولار.
• لم يتغير الين الياباني كثيراً وبقي عند 135.06 للدولار.

سندات

• انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات سبع نقاط أساس إلى 2.76%.
• تراجع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار ست نقاط أساس إلى 0.90%.
• تراجع العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 1.95%.

السلع

• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط 1.7% إلى 90.54 دولار للبرميل.
• ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.8% إلى 1805.40 دولار للأوقية.