انخفضت مؤشرات الأسهم الأميركية على نطاق واسع يوم الأربعاء -بعد أن تقلبت معظم الجلسة- في ظل تقييم المستثمرين لمسار بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة واستيعاب بيانات سوق الإسكان.
تراجع مؤشر "إس آند بي 500" (S&P 500) بعد ارتفاع ليومين. أغلق مؤشر "ناسداك 100" مرتفعاً بشكل طفيف. صعد العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 3.78%. ارتفع مؤشر بلومبرغ للدولار الفوري بعد انخفاضه 0.5% يوم الثلاثاء. يتفحص المتداولون نتائج أعمال "ميكرون تكنولوجي" (Micron Technology)، التي نشرت نتائجها بعد الإغلاق.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة انخفضت الشهر الماضي. أشارت مجموعة منفصلة من البيانات إلى أن معدلات الرهن العقاري انخفضت للأسبوع الثامن على التوالي، مما حفز الطلب على شراء المنازل. ويقيم المستثمرون هذه المعلومات للحصول على أدلة حول الاقتصاد وسوق الإسكان.
"أحد الأشياء التي نراقبها هو أن استيعاب المشترين فكرة أن معدلات الرهن العقاري باتت أقل، وأن انخفاض أسعار الرهن العقاري مؤخراً قد يكون أكثر مما نتوقع الحصول عليه"، وفق ما ذكره سكايلار أولسن، كبير اقتصاديي "زيلو" (Zillow) لتلفزيون بلومبرغ، مضيفاً "من غير المتوقع أن تنخفض معدلات الرهن العقاري كثيراً من هذه المستويات، لأنها تحركت بشكل استباقي بفعل التوقعات".
محفزات السوق
لا يزال المتداولون يبحثون عن محفزات جديدة بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار نصف نقطة الأسبوع الماضي، وسط استمرار المخاوف بشأن النمو. بعد فشل انتشار تأثير التحفيز الأخير للصين خارج الأسواق الآسيوية، يتطلع المستثمرون أيضاً إلى خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبيانات التضخم في نهاية الأسبوع.
وقال مايكل روزين، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة "أنجل انفستمنتس" (Angel Investments): "لقد بالغت السوق في تقدير حجم التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي طيلة السنوات الثلاث الماضية، وأعتقد أنه من المحتمل أن تواصل هذا النهج. ولكن ما تغير قليلاً مع خفض الفائدة 50 نقطة أساس هو رغبة الاحتياطي الفيدرالي في التحرك بشكل أسرع، والتحلي بمرونة أكبر، وأن يكون أكثر تقبلاً للظروف الاقتصادية، بدلاً من التركيز فقط على التضخم".
وترى سوليتا مارسيلي من "يو بي إس غروب" (UBS Group)، إنه للمضي قدماً، فإن مدى نجاح الاحتياطي الفيدرالي في توجيه اقتصاد الولايات المتحدة إلى الهبوط السلس سيكون مهماً في تحديد التوقعات لفئات الأصول الأخرى.
قالت جارجي تشودري، كبيرة محللي الاستثمار واستراتيجيات المحافظ في الأميركتين في "بلاك روك"، إن التوقعات الأساسية هي أن يتباطأ النمو في الولايات المتحدة تدريجياً، مع بقائه إيجابياً.
وأضافت: "ومع ذلك، فإن الاقتصاد في حالة التباطؤ يكون أكثر عرضة للصدمات الخارجية، ونحن نتطلع إلى الأحداث المحتملة المسببة للتقلبات، بما في ذلك الانتخابات الأميركية".
على صعيد آخر، اقترب سعر الذهب من تحقيق رقم قياسي آخر يوم الأربعاء. وتوقعت مارسيلي من بنك "يو بي إس" أن يواصل سعر المعدن الثمين الصعود مع تيسير الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية، بينما سيظل الدولار متعرضاً لضغوط.
وفي وقت سابق، ارتفعت الأسهم الصينية لليوم السادس على التوالي بعد أن خفض البنك المركزي سعر الفائدة المفروضة على قروض السياسة النقدية لمدة عام واحد بأعلى مستوى على الإطلاق. جاء ذلك في أعقاب حزمة تحفيز واسعة النطاق تم الإعلان عنها في اليوم السابق.
أدى تراجع التفاؤل بشأن تأثير إجراءات التحفيز الصينية إلى انخفاض أسعار عملات أميركا اللاتينية. وكان البيزو المكسيكي والكولومبي من بين الأسوأ أداء.
مسار "المركزي الأوروبي"
في أوروبا، غذت التوقعات الاقتصادية القاتمة للمنطقة الرهانات على أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى الشهر المقبل، في حين يتوقع اقتصاديو "إتش إس بي سي هولدينغز" أن يبدأ صناع السياسة النقدية خفض أسعار الفائدة في كل اجتماع بين أكتوبر وأبريل.
قالت أنويتي باهوغونا، مديرة الاستثمار لتخصيص الأصول العالمية في "نورثرن ترست لإدارة الأصول"، والتي خفضت توصيتها لأسهم المنطقة إلى وزن السوق من زيادة الأوزان: "مكمن القلق هو أن جميع البيانات الاقتصادية تبدو هشة للغاية".
وقالت لتلفزيون بلومبرغ: "في بداية العام كنا نعتقد أننا سنشهد ارتفاعاً لطيفاً، لكنه بدأ في التباطؤ أكثر مما توقع أي منا".
وفي الوقت نفسه، خفضت جمهورية التشيك أسعار الفائدة إلى أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من ثلاث سنوات مع تلاشي المخاطر التضخمية في الدولة العضو في الاتحاد الأوروبي وتفاقم توقعات النمو الاقتصادي.
