من المتوقع أن تتعرض أرباح شركات التأمين في دول الخليج لضغوط بسبب المنافسة الشديدة وتقلبات الأسواق، كما ورد في تقرير "شركات التأمين الخليجية في عام 2022" الذي أصدرته وكالة التصنيف الائتماني "ستاندرد آند بورز" خلال مارس الحالي. وتوقع التقرير أيضاً أن تزيد عمليات الاندماج في القطاع في معظم الأسواق الخليجية.
كذلك ذكرت الوكالة أن ارتفاع أسعار النفط والإنفاق الحكومي ونمو القطاع غير النفطي سيرفع وتيرة التعافي من جائحة كوفيد-19 في المنطقة، وهو ما سيزيد نمو شركات التأمين فيها أيضاً. وأضافت أن شركات التأمين في المنطقة ستنجح في المحافظة على ربحيتها في عام 2022.
الأصول.. أكبر المخاطر
تصدَّر التأمين على الأصول المخاطر بالنسبة إلى أسواق التأمين في المنطقة، وصنفته الوكالة من معتدل إلى عالي المخاطر. وربطت ذلك بالتوقعات حول رفع الفائدة من قِبل البنوك المركزية الخليجية.
وأضاف التقرير: "من وجهة نظرنا، هذا يعني أن شركات التأمين ستستفيد من العوائد الأعلى من الودائع النقدية. ومع ذلك فإنّ ارتفاع الفائدة يقود إلى مزيد من التقلبات في أسواق رأس المال، كما رأينا خلال أول هذا العام". وأضافت الوكالة أن هذا يؤدي إلى ضعف العائدات أو حتى إلى خسائر بالنسبة إلى شركات التأمين على الأسهم أو الأصول الأخرى عالية المخاطر.
المنافسة والسيارات
كذلك صنفت الوكالة مخاطر المنافسة الشديدة في أسواق التأمين من معتدلة إلى عالية في القطاع. ويُذكر أن قطاع التأمين على السيارات يشهد بشكل خاص منافسة شديدة في الأسواق الخليجية. وقالت الوكالة إنه خلال العام الماضي عاد قطاع تأمين السيارات والتأمين الصحي في المنطقة إلى مستويات قريبة لما قبل الجائحة في معظم الأسواق، لكن مشكلات سلاسل التوريد زادت الضغط على هوامش الأرباح في قطاع تأمين السيارات. وقالت الوكالة إنها تتوقع أن تواصل المنافسة العالية الضغط على الأرباح خلال عام 2022، لا سيما في قطاع تأمين السيارات.
لوائح تنظيمية جديدة
في السنوات الأخيرة شددت دول خليجية عدة لوائحها التنظيمية الخاصة بالقطاع، وقالت الوكالة إنه بينما تزيد هذه الإصلاحات التنظيمية الشفافية في السوق، فإنّ ذلك لن يحصل دون تكلفة، إذ من المرجح أن تؤدي حاجة الشركات إلى تحديث عملياتها إلى زيادة النفقات، وهو ما سيصعّب على شركات التأمين الأصغر حجماً خفض تكاليفها.
كما توقعت الوكالة أن تنتج هذه التغييرات عن مزيد من الاندماجات عبر الأسواق الخليجية، لا سيما بين المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في الكويت والسعودية، إذ فرضت الجهات التنظيمية قوانين ترفع الحد الأدنى لرأس المال التنظيمي.
أدناه أبرز توقعات أداء قطاع التأمين في دول الخليج خلال عام 2022، وفقاً لتقرير "إس آند بي":
الإمارات
- سوق التأمين في الإمارات هي الأكبر والأكثر ربحية في منطقة الخليج. وستتجاوز مستويات إجمالي أقساط التأمين المكتتبة مستويات ما قبل الجائحة خلال العام، مع تحسن النشاط الاقتصادي.
- وصول مقياس الربحية الخاص بشركات التأمين والمسمى "النسبة المجمعة" إلى نحو 92% في عام 2022. وذلك من 91% في العام الماضي، و87% في عام 2020.
- تطبيق أكثر صرامة للوائح التنظيمية، مما يزيد الضغط على شركات التأمين الأصغر والأضعف.
"المنافسة السعودية" توافق على إدماج شركتَي تأمين وصفقة بالقطاع المالي
السعودية
- تظل نسبة نمو إجمالي أقساط التأمين عند نحو 5% خلال هذا العام، بدعم من التعافي الاقتصادي، ومن برنامج التأمين الطبي للحجاج والمعتمرين والتغطيات التأمينية الجديدة.
- حدث تعافٍ متواضع في أداء الاكتتاب مع بقاء صافي "النسبة المجمعة" ما بين 98% إلى 99% في عام 2022.
- يتحسن دخل الاستثمار ويدعم إجمالي الأرباح نظراً إلى توقعات رفع أسعار الفائدة.
- تدفع صعوبات السوق شركات التأمين إلى إعادة تقييم استراتيجية التسعير الخاصة بها.
- زيادة عمليات الاندماج في القطاع.
الكويت
- ارتفاع إجمالي أقساط التأمين المكتتبة بنحو 5% في عام 2022، بدعم من التعافي الاقتصادي وارتفاع عدد المتقاعدين، مما يزيد الاكتتاب على أقساط التأمين في "خطة عافية".
- تظل "النسبة المجمعة" الإجمالية للسوق ما بين 95% و97% في عام 2022.
- زيادة الاندماجات بين الشركات المتوسطة والأصغر حجماً.
"ستاندرد آند بورز": المصالحة الخليجية خطوة إيجابية لشركات التأمين القطرية
قطر
- يولّد قانون التأمين الطبي الإلزامي ما بين 1 و1.5 مليار ريال قطري في السنوات القادمة، بعد أن يدخل حيز التنفيذ في مايو 2022.
- يسهم ارتفاع الإنفاق العام والتحضير لكأس العالم في نمو إجمالي أقساط التأمين المكتتبة في عام 2022.
- تقترب النسب المجمعة من نحو 95% في العام الحالي، مع زيادة نسبة التأمين الطبي.
عُمان
- استمرار نمو الأقساط المكتتبة بنسبة تتراوح ما بين 3% و5% في عام 2022.
- تظل السوق مربحة مع احتمال استمرار الضغط على هوامش الاكتتاب.
- يسهم دخل الاستثمار من الودائع النقدية المتوقعة في تحسين ودعم إجمالي الأرباح.
البحرين
- في حين يظل التأمين على السيارات تحت الضغط، يستمر نمو إجمالي أقساط التأمين المكتتبة بمعدل يتراوح ما بين 3% و5% في عام 2022.
- تظل السوق مربحة مع استمرار الضغط على هوامش الاكتتاب.
- يسهم دخل الاستثمار في تحسين ودعم إجمالي الأرباح.
