رحبت أسواق الأسهم الأميركية بأحدث الأرقام التي تؤكد على قوة أداء الاقتصاد، حتى لو أن ذلك يعني احتمال استمرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي التقشفية.
قادت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى انتعاش سوق الأسهم، مع ارتفاع مؤشر "ناسداك 100" بنسبة 2% تقريباً، وتوقف هبوط دام يومين لمؤشر "ستاندرد آند بورز 500".
ارتفع سهم "تسلا" بعد تدهوره بنسبة 6%، وقفز سهم "سنوفليك" (Snowflake) إثر شراكة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مع شركة "إنفيديا"، وتقدم سهم شركة "ميتا بلاتفورمز" المالكة لمنصة "فيسبوك" بعد رفع مصرف "سيتي غروب" سعره المستهدف. تخلف أداء سهم "ألفابت" مع إعلان أحد المحللين الماليين أن مالكة محرك "غوغل" تتقدم "بوتيرة أسرع مما ينبغي" في مجال الذكاء الاصطناعي.
للمرة الأولى منذ بداية 2022، أظهر تقرير ثقة المستهلك أن نسبة كبيرة من الناس يتوقعون ارتفاع أسعار الأسهم مقارنة مع انخفاض قيمتها، بحسب شركة "بيسبوك إنفستمنت غروب" (Bespoke Investment Group).
رغم أن عودة مشاعر التفاؤل قد تكون إشارة عكسية إلى ارتداد سلبي، فقد لاحظت شركة البحوث المالية "بيسبوك" أن ذلك يخالف الخبرة التاريخية.
منذ عام 1987، شهدت ثلاث فترات أخرى فقط قراءة سلبية خالصة في مشاعر التفاؤل استمرت على الأقل 9 أشهر، وفقاً لـ"بيسبوك".
في السنة التي أعقبت اثنتين من تلك الفترات السلبية، صعد مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" بنسبة 10.9% و19% على الترتيب – وبعد صعود قياسي لمدة 18 شهراً، قفز مؤشر الأسهم الأميركية بنسبة أعلى.
قال إدوارد مويا، محلل أول السوق في شركة "أواندا": "إن الأسهم تعود إلى الانتعاش بعد صدور بعض الأرقام الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة، والتي عززت من دخل المستهلك القابل للإنفاق، ومع تدفق المستثمرين في تعاملات الذكاء الاصطناعي. وربما يشير تقرير ثقة المستهلك الذي جاء قوياً إلى توقعات بألا تتدهور أوضاع سوق العمل بوتيرة سريعة، مما ينبغي أن يؤكد على توقعات ألا يحدث ركود للاقتصاد في العام الحالي، بل على الأرجح في العام القادم".
بالنسبة إلى كارا ميرفي من شركة "كسترا إنفستمنت مانجمنت" (Kestra Investment Management)، من الضروري أيضاً أن نضع في اعتبارنا أن كثيراً من هذه الثقة مدفوعة حقاً بقوة سوق العمل بينما يستمر المستهلكون في الإنفاق.
أضافت ميرفي متسائلة: "هل مازالت هناك توقعات تضخمية كامنة في سوق العمل ينبغي أن تثير قلقاً حقيقياً عند الاحتياطي الفيدرالي؟".
في حقيقة الأمر، قفزت عوائد سندات الخزانة الأميركية لأن قوة الأرقام أشعلت تكهنات المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سوف يستأنف زيادة أسعار الفائدة بعد توقفه مؤقتاً في الشهر الجاري.
اختبار الإجهاد
في الفترة التي تسبق الإعلان عن نتائج اختبار الإجهاد الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي، ارتفع صندوق تقترب قيمته من 3 مليارات دولار من الصناديق المتداولة في البورصة التي تتتبع أسهم البنوك الإقليمية بأكثر من 1.5%.
يتوقع المحللون إلى حد كبير أن تجتاز البنوك هذا الاختبار حتى مع دراسة الهيئات التنظيمية فرض مجموعة من الاشتراطات الصارمة عليها في أعقاب بعض الانهيارات في القطاع المالي.
حاول العديد من المديرين التنفيذيين مؤخراً تخفيف توقعات المساهمين فيما يتعلق بزيادة الأرباح الموزعة وإعادة شراء الأسهم - والتي كانت محور تركيز المستثمرين في السنوات السابقة.
أدى انتعاش الأسهم يوم الثلاثاء إلى استمرار ارتفاع مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" في يونيو، حيث يتجه نحو تحقيق مكاسب للشهر الرابع على التوالي - وهي أطول سلسلة مكاسب للمؤشر منذ أغسطس 2021.
حققت سوق الأسهم تحولاً محورياً هذا الشهر، حيث خرجت من مرحلة ترتبط عادة بأسوأ احتمالات العوائد ودخلت مرحلة مرتبطة بتوقعات أكثر ملاءمة.
نموذج السوق
نموذج "بلومبرغ إنتليجنس"، المعروف باسم "مؤشر نظام السوق" - الذي يجمع الفترات في ثلاث مراحل يطلق عليها النمو المتسارع (اللون الأخضر) والنمو المعتدل (اللون الأصفر) والانخفاض (اللون الأحمر) - انقلب من المنطقة الحمراء الحذرة، التي ظل عالقاً فيها لمدة 15 شهراً متتالياً، إلى منطقة اللون الأصفر. ويشير ذلك إلى مرحلة أكثر إشراقاً في المستقبل لسوق الأسهم، وفقاً لجينا مارتن آدامز وجيليان وولف.
من أخبار الشركات الأخرى، ارتفعت أسهم شركة "أميركان إكويتي انفستمنت لايف هولدينغ" (American Equity Investment Life Holding) إلى مستوى قياسي بسبب عرض استحواذ بقيمة 4.3 مليار دولار من شركة "بروكفيلد" (Brookfield).
ارتفع سهم "كرنيفال كورب" (Carnival Corp) بعد أن رفع كثير من المحللين الماليين السعر المستهدف لسهم مشغلة خط الرحلات البحرية. وصعد سهم "دلتا إيرلاينز" بعد أن أعلنت عن رفع توقعات الربحية.
في الوقت نفسه، هبط سهم "والغرينز بووتس أليانس" (Walgreens Boots Alliance) بعد أن خفضت سلسلة الصيدليات توقعاتها للأرباح، في حين انخفضت أسهم "لوردستاون موتورز" (Lordstown Motors) بعد أن تقدمت شركة صناعة السيارات الكهربائية بطلب للحماية من الإفلاس.
"لوردستاون" لصناعة السيارات الكهربائية تطلب الحماية من الإفلاس
