الأسهم السعودية تتراجع للجلسة الرابعة رغم صعود "أرامكو" بعد نتائج إيجابية

تراجعت الأسهم السعودية للجلسة الرابعة على التوالي وسط ضغوط بيعية على قطاعي البنوك والطاقة، ما دفع المؤشر العام للتراجع دون مستوى 11,400 نقطة، رغم الأداء الإيجابي لسهم "أرامكو" الذي ارتفع بعد إعلان نتائج فصلية فاقت التوقعات.

يرى إسحاق علي، الرئيس التنفيذي بالإنابة في "وينفستن كابيتال"، أن موجة التراجع بالسوق مرتبطة "ببعض القلق لدى المستثمرين بخصوص كيفية تطبيق الحدود الخاصة بملكية الأجانب وتفسير هذا الأمر. وتسارع الانخفاض بسبب بعض الإعلانات السلبية في الأيام القليلة الماضية".

وكانت كل من "سابك"، أكبر شركة للبتروكيماويات في المملكة، و"أكوا باور"، شركة الطاقة المتجددة العملاقة، أعلنتا خلال اليومين الماضيين عن نتائج دون المتوقع.

اقرأ أيضاً: القويز: مراجعة ملكية الأجانب في الأسهم السعودية ستُحسم في 2026

عند إغلاق اليوم، نزل المؤشر العام "تاسي" عن عتبة 11400 نقطة، وسط تراجع جماعي، حيث هبط 201 من 260 سهماً مدرجة. ومن بين الأسهم القيادية، تراجع "مصرف الراجحي" و"أكوا باور" في حين ارتفعت أسهم "سابك" و"البنك الأهلي".

تفاؤل لسهم "أرامكو"

صعد اليوم سهم "أرامكو" 0.7% إلى 25.76 ريال، بعد إعلان الشركة عن تحقيق أرباح بقيمة 101 مليار ريال للربع الثالث من العام الجاري، متجاوزة متوسط التقديرات البالغ 88.8 مليار ريال، فيما حافظت "أرامكو" على توزيعات أرباح سخية وأعلنت رفع مستهدفها لنمو إنتاج الغاز إلى 80% بحلول 2030 ضمن خطتها للتنويع والنمو المستدام.

أشار هشام العياص، كبير المحللين الماليين في "الشرق"، إلى أن السهم لا يزال منخفضاً بنحو 10% عن السعر المستهدف لبيوت الخبرة البالغ 28.66 ريال.

وأضاف أن "مكررات ربحية السهم عند 17 مرة أقل من ربحية المؤشر العام وكذلك مؤشر قطاع الطاقة. لكن بمقارنته مع الشركات المناظرة عالمياً فهو أعلى لكن له ما يبرره، فالشركة مدعومة حكومياً وهامشها أعلى من الشركات العالمية بنفس القطاع، كما أن العائد على الاستثمار لديها أفضل بالإضافة إلى توزيعات الأرباح المرتفعة الثابتة، ومنحنى العائد المرتفع لديها مقارنة مع الشركات العالمية".

أعلى تدفق نقدي في 7 فصول

لفت ماجد الخالدي، المحلل المالي الأول في صحيفة "الاقتصادية"، إلى أن التراجع في الأرباح الصافية لأرامكو، البالغ 2.3%، هو الأدنى خلال العامين الماضيين بفضل زيادة الإنتاج، متوقعاً أن يواصل السهم ارتفاعه عن المستويات الحالية حتى نهاية العام.

وأضاف، خلال مقابلة مع "الشرق"، أن "التدفق النقدي الحر بلغ أعلى مستوياته في سبعة فصول، بفضل خفض الشركة لتكاليف التشغيل بمعدل جيد، وكذلك تراجع النفقات الرأسمالية إلى حد ما".

"هيوماين" صفقة جيدة

من جانبه يرى هشام أبو جامع، المستشار في "نايف الراجحي الاستثمارية"، أن "أرامكو" ستستفيد بشكل كبير خلال الفترة المقبلة من صفقتها المزمعة لشراء حصة أقلية مؤثرة في شركة الذكاء الاصطناعي "هيوماين"، التي جرى الإعلان عنها خلال مبادرة مستقبل الاستثمار الأسبوع الماضي.

وقال خلال مقابلة مع "الشرق": "بالتأكيد التنقيب عن النفط والغاز سيعتمد بشكل كبير في الفترة المقبلة على الذكاء الاصطناعي. الخطوة موفقة لأنها أيضاً ستدخل في وقت لا تزال تقييمات شركة (هيوماين) فيه منخفضة".

نتائج "stc" تدعم السهم

في سياق النتائج أيضاً، أعلنت "الاتصالات السعودية " (stc) بعد إغلاق أمس الإثنين تحقيق أرباح فصلية أعلى من تقديرات المحللين، رغم تراجعها عن مستويات العام الماضي، بفعل تسجيل بنود استثنائية خلال الفصل المماثل من 2024. وارتفع سهم الشركة 1.5% عند الإغلاق.

وقال الخالدي: "الاتصالات السعودية تملك مجموعة من الشركات التابعة المستمرة في النمو بعيداً عن خدمات الاتصالات التقليدية، وهو ما ينطبق أيضاً على شركات الاتصالات الأخرى التي ترى أن النمو في قطاع الاتصالات أصبح محدوداً".